El ascenso y la caída del seguro de cuidado a largo plazo

Este año en 2017, dos pequeñas unidades de seguros de Penn Treaty American Corporation -con activos combinados de aproximadamente $ 600 millones pero pasivos superiores a $ 4 mil millones- irán a la bancarrota.

Es poco probable que esto afecte a muchas de las compañías de seguros más grandes del país que venden seguros de cuidado a largo plazo, incluyendo (en orden de participación de mercado) Genworth Financial, John Hancock, Metropolitan, CONSECO, UNUM, AEGON, Prudential of America, Northwestern Mutual, Ameriprise y New York Life.

Las pólizas de seguro de cuidado a largo plazo (LTC) cubren los servicios y pueden cubrir cuidado de custodia, cuidado de salud en el hogar, cuidado de hospicio, cuidado de vida asistida, guardería para adultos y cuidado de enfermería especializada. Estos son servicios no elegibles para personas a través de Medicare o Medicaid. Aunque Medicaid, un programa federal y estatal sí paga los hogares de ancianos, está disponible solo para los pobres o si puede "gastar" sus bienes para demostrar que es indigente y, por lo tanto, elegible.

Las dos aseguradoras del Tratado Penn tenían alrededor de 79,000 asegurados a largo plazo. Pero como todos los estados tienen un fondo de garantía, estos asegurados están cubiertos. Por ahora, y es probable que esto cambie, los asegurados retendrán la cobertura a través de una asociación de garantía financiada por otras aseguradoras y contribuyentes. Sin embargo, en la mayoría de los estados, sus reclamos tendrán un tope de $ 300,000, que para la residencia en residencias de ancianos cubre de manera optimista aproximadamente tres años de servicio.

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Los reguladores sabían que el plan del Tratado Penn intentaba socavar el mercado al tener primas poco realistas basadas en suposiciones de mercado no realistas conocidas. Era imposible que Penn Treaty cubriera sus responsabilidades desde el principio. Fueron diseñados para default. La mayoría de los fondos de pensiones de jubilación son igualmente optimistas sobre sus ingresos. Mientras las aseguradoras se van con sus ganancias y bonos, las compañías de seguros públicas, estatales y de otro tipo tienen que cubrir el costo. Eugene Woznicki, presidente de la junta de la casa matriz Penn Treaty American Corp, sigue ocupada vendiendo seguros en muchos estados bajo la Ley de Cuidado de Salud Asequible.

Fuente: Flickr / Commons / Ian Campbell

El seguro privado es solo un pequeño jugador, menos del 8%, en el mercado nacional de seguros a largo plazo. Medicaid cubre la mitad del mercado y es el jugador más grande, seguido del desembolso directo (19%) y otros seguros públicos (21%). El interés en el seguro de cuidado a largo plazo es que es probable que crezca bajo la administración entrante. Con Medicaid y Medicare en línea para ser reducidos, el seguro privado podría ver un resurgimiento. Los servicios y el soporte a largo plazo han cambiado en los últimos veinte años. Los adultos mayores han estado usando más servicios basados ​​en el hogar y en la comunidad (HCBS). Esto es en parte la preferencia de los adultos mayores para permanecer en su hogar, en parte debido a los costos y en parte a las obligaciones de los estados en virtud de la decisión Olmstead de la Corte Suprema que requiere que los estados apoyen a las personas en la comunidad para limitar la institucionalización innecesaria.

En el otro lado de la moneda, los posibles gastos de cuidado a largo plazo representan una importante fuente de incertidumbre financiera para la mayoría de los adultos mayores. Aunque solo alrededor de un tercio de los actuales 65 años ingresarán a un asilo de ancianos, y la mayoría de las estadías en hogares de convalecencia durarán menos de un año, existe un gran temor de que las reservas acumuladas personales para cubrir dichos costos sean insuficientes. Vemos este temor psicológico con aquellos adultos mayores que gastan sus activos para ser elegibles para Medicaid.

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Para ser elegible para los solicitantes de Medicaid, no deben tener más de $ 2,000 en activos "contables", una cantidad que varía según el estado. Los solicitantes pueden proteger sus ahorros conjuntos gastándolos en activos no contables, como una casa nueva, prepagos de gastos funerarios, saldos de una hipoteca y otros costos permitidos por el estado. La Fundación SCAN hizo un estudio en 2013 sobre quiénes son estos adultos mayores y por qué gastan menos? Los resultados muestran que aquellos que gastan menos representan casi el 10 por ciento de los 50 años o más de la población elegible para Medicaid. Alrededor de la mitad de las personas que gastan en la elegibilidad para Medicaid no usaron ningún servicio y apoyo a largo plazo (LTSS), sino que se quedaron en la comunidad utilizando servicios de cuidado personal. La mayoría tiene un ingreso desproporcionadamente más bajo y tienen sustancialmente menos activos que las personas que no gastan menos. Lo que esto nos dice es que los que gastan menos están preocupados por los adultos mayores. No querían ser una carga para sus hijos y no tenían suficiente capital -o incentivo- para comprar un seguro de cuidado a largo plazo. Ser elegible para Medicaid fue su seguro a largo plazo. Esta es una estrategia psicológica para abordar su miedo, en lugar de una estrategia económica para obtener del sistema. Estas personas son lo que el mercado llama la "masa media", el grupo de edad de 55-64 años con un ingreso anual promedio de $ 75,000 y los activos promedio totales (sin incluir el valor de la vivienda) de poco más de $ 100,000. Representa el 83 por ciento del mercado objetivo para el seguro LTC.

Sin ningún cambio en la política, podemos ver que Medicaid seguirá asumiendo el costo de la atención a largo plazo para un número creciente de estadounidenses de "masa media". Pero sabemos que el nuevo Congreso republicano amenaza con recortar el presupuesto de Medicaid y permitir que los estados tengan más control. Promover más servicios basados ​​en el hogar y en la comunidad es una opción, pero eso no será suficiente ya que más de la mitad del presupuesto de Medicaid está dedicado a estos servicios. La realidad es que los hogares de ancianos ya son percibidos como el último recurso para los adultos mayores. Pero el aumento de la demencia hará que esta opción poco atractiva y no deseada se convierta en la única opción percibida. Un estudio de 1998 estimó que casi la mitad de todos los reclamos de LTC estaban relacionados con la demencia, y no es barato. Según una Encuesta de Costo de la Atención Médica 2015, la tarifa diaria promedio nacional para una habitación privada es de $ 250 y en una habitación semiprivada es de $ 220, que equivale a $ 91,250 y $ 80,300 por año, respectivamente. Para la mayoría de las personas, cada año que pasa en un hogar de ancianos tiene que ahorrar más de lo que gana en un año. A los 50 años, ahorrar $ 300,000 en valor acumulado (sin intereses) para el momento en que cumpla 65 años significa ahorrar más de $ 1,666 al mes. Piense en eso y comprenderá la lógica que tiene que enfrentar el seguro de LTC para obtener ganancias sin declararse en bancarrota.

Es improbable que la promoción de la inscripción voluntaria en un seguro privado o público atraiga a suficientes personas para reducir la dependencia del país respecto de Medicaid. Lo hemos intentado antes. El seguro de LTC, que comenzó en 1974, recibió una mala reputación desde el principio. A las personas de bajos ingresos se les vendieron pólizas con primas que finalmente no podían pagar; los agentes pueden convencer a las personas de cancelar su política actual y reemplazarla por una nueva para que ganen comisiones adicionales; las aseguradoras que anteriormente no revisaron el estado de salud cuando emitieron la póliza podrían cancelar posteriormente las pólizas debido a condiciones preexistentes. Algunas de estas irregularidades se abordaron posteriormente en virtud de dos actos, la Ley del modelo de seguro de atención a largo plazo (1987) y la Reglamentación del modelo de seguro de atención a largo plazo (1988), cuando el mercado comenzó a regularse mejor.

En este momento, cuando va a haber una mayor dependencia del seguro LTC, la quiebra del Tratado Penn y la aparente culpabilidad de los reguladores al permitir que esto suceda, a pesar de las advertencias tempranas, no es un buen augurio.

Hacer que el seguro LTC sea más atractivo significará opciones de seguro obligatorias con primas más bajas para cubrir a más adultos mayores. El seguro privado deberá pagar una mayor proporción del gasto de LTSS y reducir el número de personas que gastan para ser elegibles para Medicaid. Este es "en última instancia el desafío central a largo plazo de la nación para establecer la política fiscal federal". En 2008, la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) escribió que "el crecimiento futuro del gasto por beneficiario para Medicare y Medicaid … será el determinante más importante de largo plazo". Tendencias a largo plazo en el gasto federal ".

Hemos estado aquí antes. En marzo de 2010, el controvertido "CLASS Act" fue promulgado por el presidente Obama, que fue diseñado para atraer una mayor inscripción de la clase media baja, pero fue derogado rápidamente en 2013, ya que se consideró insostenible, refiriéndose a un "Ponzi". esquema. "Desafortunadamente, el seguro de LTC todavía tiene una mala reputación. Las políticas de LTC de principios de los años ochenta y noventa fueron infravaloradas, prometieron demasiado, diseñaron contratos que eran demasiado flexibles y supuestos sobre costos potenciales que eran conscientemente optimistas. Desafortunadamente, para competir, todas las demás compañías se mostraron tan optimistas sobre la capacidad de cubrir sus pasivos como las empresas más aventureras. Es como una carrera hacia el fondo. Al final, las matemáticas no cuadraron y, para algunos, como Penn Treaty, tuvieron que retirarse, mientras que para el resto de las compañías de seguros tuvieron que aumentar sus tarifas. Por ejemplo, en 2010, John Hancock solicitó un aumento de tarifas del 40 por ciento para la mayoría de sus titulares de pólizas de LTC, mientras que AIG, MetLife y Lincoln National (LNC) solicitaron aumentos de entre 10 y 40 por ciento.

Las soluciones no son sencillas. Un informe de 2014 de la Society of Actuaries de la industria se adentra en la complejidad de arreglar el mercado de seguros de LTC, pero tiene matices. Aún está por verse si el nuevo Congreso republicano abordará soluciones no binarias. Especialmente cuando existe un gran temor sobre el cuidado a largo plazo mientras la industria sigue manchada. La quiebra de una pequeña compañía de seguros LTC no es un buen augurio para el financiamiento de la atención a largo plazo para los estadounidenses mayores.

© EE.UU. con derechos de autor 2016 Mario D. Garrett