¿Qué características de inversión son importantes para usted?

De acuerdo con las finanzas modernas, las tres características más importantes de una inversión son su retorno esperado, el riesgo y la correlación con otras inversiones. De hecho, en la teoría de la cartera, estas son las únicas características de inversión de esa manera.

Pero la gente real a menudo busca mucho más de sus inversiones. Meir Statman explica dos categorías de beneficios; utilitario y expresivo. Para invertir, los beneficios utilitarios son aquellos beneficios que se aplican a las necesidades de inversión. Los aspectos de rentabilidad, riesgo y correlación son beneficios utilitarios. Más beneficios utilitarios serían el flujo de caja y la liquidez de la inversión. Los beneficios expresivos son aquellas características que nos permiten identificarnos en el estado social, los valores y el nivel de conciencia social, y transmitir esas características a los demás.

Muchos productos y servicios se comercializan teniendo en cuenta beneficios tanto expresivos como utilitarios. Además del transporte, un automóvil híbrido expresa conciencia ambiental, mientras que un Mercedes expresa su estado. El helado de Ben & Jerry's promueve los beneficios utilitarios de la calidad del producto con los beneficios expresivos de los compromisos sociales y ambientales. La gente parece valorar ambos tipos de beneficios.

¿Qué beneficios expresivos podrían valorar los inversores? Los beneficios expresivos pueden explicar:

– La popularidad de la inversión socialmente responsable.
– Invertir de acuerdo con las creencias religiosas.
– La atracción de los fondos de cobertura a pesar de sus altas tarifas.
– La decisión de imprimir el "Bono patriota" en el bono de ahorro EE EE. UU. Poco después del ataque del 11 de septiembre.

¿Qué beneficios expresivos de inversión son importantes para usted?

(Véase Meir Statman, 2004, "¿Qué quieren los inversores?" Revista de administración de carteras, número 30 ° aniversario, 153-161).