La historia está llena de historias de ganadores y, como dice el refrán, "¡Todos aman al ganador!". Es lógico pensar que si hay un ganador, debe haber un perdedor y, a la inversa, "todos deben detestar a un perdedor". Mire a Wall Street y vea los ganadores y perdedores exhibidos prominentemente; y por supuesto, dado que todos aman a un ganador, el dinero corre hacia el ganador; y, a la inversa, el dinero huye de los perdedores. Pero cuando se trata de invertir y el comportamiento de los inversores esto no tiene por qué tener sentido.
Las historias son una excelente manera de aprender y recuerdo que hace muchos años, Don Connelly, un experto en marketing de una de las compañías de fondos mutuos, contó la "historia del atún" que me ha acompañado durante todos estos años. La historia es la siguiente: todas las semanas, tiene en su lista de compras cuatro latas de atún Bumblebee, empacadas en agua y, por supuesto, la variedad de albacora blanca. El precio es de alrededor de $ 4 por lata. Una semana, entras y encuentras que tu atún favorito está a la venta y se vende a 4 latas por $ 1. ¿Qué vas a hacer? ¿Por qué? Abastécete de todo el atún que puedas llevar, por supuesto. Ahora por la moraleja de la historia. Cuando las acciones salgan a la venta, tal vez debido a los ciclos económicos u otros factores, y los precios de las acciones bajen, las inversiones se ejecutan como si su cabello estuviera en llamas, en lugar de acumularse cuando están a la venta. Para el atún, compras todo lo que puedes llevar. Ese es un comportamiento normal.
Los inversores están conectados de forma diferente, siguiendo a los ganadores como a groupies, porque, "todos aman a un ganador" y todos queremos ser ganadores. Pero puede ser una distancia corta al desastre, veamos un ejemplo: un inversionista compra hoy una acción de crecimiento con un precio de $ 500 por acción. Para duplicar la inversión, el precio de las acciones debe subir a $ 1,000 por acción. Si bien eso es ciertamente posible, nadie sabe si ocurrirá y, de ser así, cuántos meses, años o décadas hasta que lo haga, si es que alguna vez lo hace. Estas empresas que tienen un precio elevado suelen ser grandes empresas de alto perfil que atraen mucha atención.
Por el contrario, una empresa que está fuera de los favores, de bajo perfil, un valor de acciones, donde el valor en libros es de $ 20 por acción y el precio de mercado es de $ 10 por acción, es más seguro suponer que la acción alcanzará su valor contable antes. que las acciones de alto crecimiento se duplicarán. Si bien, ciertamente, no hay garantía, este ejemplo está diseñado para ilustrar que las compañías de mayor perfil / alto precio no siempre son la mejor manera de hacerlo.
Tomar decisiones financieras sensatas rara vez es tan simple como leer una lista de ganadores en una revista y, normalmente, ir contra la multitud paga una mayor recompensa a largo plazo: solo requiere coraje y una visión a largo plazo. Históricamente, las acciones de valor (aquellas empresas en desuso donde el valor en libros es más alto que el precio actual del mercado) superan a las acciones de crecimiento (basadas en un impulso de ganancias) -aunque hay períodos en los que el crecimiento supera el valor.
Hacer lo mejor para usted no siempre es simple, fácil u obvio; requiere tiempo, esfuerzo y un deseo de alcanzar un nivel de satisfacción en su vida financiera. La mejor forma de llegar es trabajar con un equipo de expertos que puedan guiarlo, con las partes interesadas de apoyo y comunicativas, y con la voluntad y el deseo de medir su "ganancia" según su propia escala, no la de otra persona.
