Sobre-optimismo, exceso de confianza y el marco de JUDO

Fuente: Gerd Altmann / Pixabay

Por Gilles Hilary, Ph.D.

Joe a menudo conduce sin el cinturón de seguridad. Está bien educado y conoce los numerosos estudios que han demostrado el beneficio de este dispositivo de seguridad durante un accidente automovilístico. Cuando le pregunté por qué estaba tomando este riesgo innecesario, respondió: "Mire, llevo 20 años conduciendo sin ningún accidente. Sé lo que estoy haciendo. Además, el riesgo de sufrir un accidente automovilístico es bajo ". En esencia, los accidentes le ocurren a otras personas.

Al igual que muchos de nosotros, Joe muestra dos sesgos cognitivos. Primero, él es demasiado confiado en su habilidad. Aparentemente, más del 90 por ciento de los conductores estadounidenses piensan que conducen mejor que el promedio. Joe atribuye sus éxitos a sus acciones y sus fallas ocasionales a la mala suerte. De hecho, muchas personas creen que la probabilidad de tener un accidente automovilístico es menor cuando conducen que cuando se sientan en el asiento del pasajero. En segundo lugar, Joe también es demasiado optimista sobre el resultado de su manejo. Nuevamente él no está solo. Muchos de nosotros creemos que el riesgo de contraer cáncer es más bajo de lo que es en realidad.

En una serie de estudios, hemos considerado si estos sesgos son relevantes en los entornos comerciales. Por ejemplo, preguntamos si los analistas profesionales, los participantes sofisticados en los mercados financieros cuyo sustento depende de la calidad de su análisis, están sujetos a los mismos sesgos que Joe muestra cuando maneja. Quizás sorprendentemente, dada su sofisticación, encontramos que sí, lo son. Más específicamente, después de una serie de éxitos recientes (y tal vez espurios), emiten pronósticos que están más alejados del consenso y son menos precisos.

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Curiosamente, los analistas son capaces de reconocer este problema, pero solo entre otras personas. En un estudio de seguimiento, examinamos si los ejecutivos están sujetos al mismo sesgo. Descubrimos que tienen el mismo sesgo. Después de una serie de éxitos, los ejecutivos también confían demasiado en sus habilidades. Sin embargo, mientras esto sucede, los analistas financieros y los inversores están poniendo cada vez menos peso en los pronósticos emitidos por estos gerentes. Podemos ver la mota de serrín en el ojo de nuestro vecino y no prestarle atención al tablón en nuestra cuenta.

Entonces, ¿cómo evitamos estas trampas? Un enfoque es seguir el marco de JUDO antes de tomar decisiones:

Justifica tus suposiciones. Formalícelos y revíselos críticamente. ¿Son razonables cuando los comparas con las estadísticas? Asegúrese de no seleccionar y elegir sus puntos de referencia para ajustarse a sus resultados.

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Comprenda los éxitos y fracasos. La investigación ha demostrado consistentemente que uno de los principales impulsores del éxito de los CEO es la pura suerte. Reconocer esto

Dompt – del francés para 'domar o someter' – tu tendencia a tomar riesgos. Una vez que esté convencido de que encontró un camino seguro hacia el éxito, ¿por qué molestarse en mitigar el riesgo? Tenga en cuenta que, a pesar de su mejor esfuerzo, su probabilidad estimada de éxito todavía es probablemente inflada.

Tome la vista Exterior . Los analistas pueden reconocer el exceso de confianza cuando lo ven, pero no en su propio comportamiento. Pide feedback cuando puedas. Cuando no puedas, muestra una personalidad dividida. ¿Qué dirías si alguien más hiciera un análisis similar?

Tenga en cuenta, sin embargo, que los sesgos no siempre son algo malo. En un tercer estudio, investigamos si hay un lado positivo del exceso de optimismo. Descubrimos que a medida que los ejecutivos crecen seguros de sí mismos, comienzan a trabajar más duro y se enfocan más en su empresa. Como consecuencia, el rendimiento de su organización mejora, no lo suficiente como para satisfacer sus expectativas infladas, pero más de lo que hubiera sido si hubieran sido bien calibrados. Encontramos que este fenómeno está más presente cuando el entorno es más complejo y los ejecutivos contemplan más opciones.

Para Joe, la prescripción es fácil sin embargo. Cinturón de seguridad.

Gilles Hilary es el Profesor a Término de Houston en McDonough School of Business de Georgetown y coautor del reciente estudio "The Bright Side of Manager over-optimism" de próxima aparición en el Journal of Accounting and Economics con Charles Hsu, Benjamin Segal y Recheng Wang.