Incluso en el punto de mira de la desaparición, o al menos la bancarrota de Kodak, muchas personas creen en su capacidad de adivinar qué acciones comprar y mantener para siempre. Independientemente del hecho de que una vez que las grandes instituciones con posiciones eminentes en nuestra economía desaparezcan, nos mantenemos firmes en nuestra creencia en nuestra capacidad de 'conocer' mejor. Durante las últimas dos semanas, tuve conversaciones con cuatro personas diferentes que defendían sus razones para tomar posiciones significativas (en sus vidas financieras) en propiedades individuales. Algunas de las afirmaciones fueron, para mi oído impactantes.
"Solo compro compañías que han existido por mucho tiempo".
"Compro compañías que creo que estarán por siempre".
"Estas empresas son instituciones; estará aquí mucho después de que me haya ido ".
"Nunca venderé estas acciones".
Mi cerebro, aturdido por estas afirmaciones, intentó agregar un pequeño motivo a la conversación. "Hace treinta años, el Dow estaba lleno de empresas como Bethlehem Steel, US Steel, Union Carbide, Sears Roebuck, American Can, Woolworth y Kodak. ¿Dónde están hoy estas empresas tan estimadas?
Nuestro cerebro humano está bendecido con una gran habilidad para razonar y pensar, pero también tiene un componente magistral para la racionalización. Podemos encontrar toda la lógica que necesitamos para respaldar nuestras decisiones, independientemente de la falta de hechos que respalden nuestras conclusiones. Los resultados son más malos que buenos porque hay un defecto inherente en nuestro diseño: nuestro deseo de estar en lo correcto y nuestra creencia en nuestras propias capacidades, independientemente del hecho de que no tengamos control sobre el resultado real, nos pone en clara desventaja cuando Tomando este tipo de decisiones.
No estoy diciendo que las personas no deberían comprar acciones individuales. Estoy diciendo que si uno decide tomar esa ruta, entre en un plan de juego (mantener a perpetuidad no es un plan), comprenda los riesgos y cree en el umbral del dolor y el placer.
El plan del juego: al comprar acciones individuales, decida qué quiere de las existencias durante un período de tiempo determinado. ¿De acuerdo con su investigación, espera un rendimiento del 12% en los próximos 12 meses? Si es así, establézcalo como su objetivo y vuelva a evaluarlo a lo largo del año. Al final del año, piense en sus resultados y si cumplió con sus expectativas. "Let it ride" no es una estrategia disciplinada.
Comprensión de los riesgos: Obviamente, al comprar acciones individuales, está tomando la decisión de que puede obtener un mejor rendimiento que diversificar su posición. ¿Puedes absorber una pérdida? Si es así, cuánto y durante qué período de tiempo. ¿Se puede superar al mercado de manera consistente mediante el empleo de esta estrategia?
Umbral de dolor y placer: si su selección se sumerge en las primeras dos semanas en un 15%, ¿se quedará, venderá o comprará más? Si su acción sube un 20% en un mes, ¿qué harás? Desarrolla una venta para tu nivel de dolor y placer. No confíes en tus emociones para tomar la decisión. El hecho de que una acción se haya desplomado durante una semana o se haya disparado durante una semana no es una indicación de lo que podría hacer en los próximos 12, 24 o 36 meses.
Muchos que se deleitan en sus cuentas de GPRS y en las explotaciones en constante expansión en un número limitado de oportunidades no ven o no verán que están aumentando su riesgo general de manera significativa y el impacto de sus selecciones se verá perjudicado por su bienestar financiero. Esto podría deberse a un punto ciego intelectual o una respuesta emocional a la propiedad de una empresa o empresas que respetan o disfrutan de su experiencia de compra. Las empresas "bonitas" rara vez superan a las empresas, e incluso las empresas que disfrutan de los focos hoy en día pueden convertirse en las Kodak del mañana.
Pregúntate, cuando estés listo para apretar el gatillo en esa compra de acciones ya sea que seas racional, disciplinado y realista. Después de hacer esa pregunta, pregunte una más: ¿Está racionalizando su decisión basándose en su creencia en su capacidad de razonar? Lo más probable es que lo estés. Cuando se trata de elegir acciones, ni siquiera Warren Buffet elige a todos los ganadores. Dése una mejor oportunidad de acumular riqueza, diversificar sus inversiones, ser disciplinado y seguir un plan cuidadosamente construido que se construya en torno a los objetivos de su vida.
