Descrazificando a Crypto, Parte III: ¡Disfruta de Wild Ride!

Comprender la psicología de la revolución de las criptomonedas

Fuente: Moses Ma / DepositPhoto

El aumento de casi 6,000% de la criptomoneda durante los últimos tres años es realmente extraordinario. Históricamente hablando, esta es una curva de crecimiento más rápida que la ganancia del índice NASDAQ Composite durante los días más frondosos de la década de 1990. Incluso superó las burbujas de Mississippi y South Sea del siglo XVIII, y ahora se acerca a la escala de la tulipania holandesa de la década de 1630. Si hubieras lanzado un dardo y elegido aleatoriamente algún hedge fund criptográfico para invertir el 1 de enero del año pasado, hubieras obtenido un rendimiento promedio de 1100% de tu dinero el año pasado, que superó sólidamente el rendimiento promedio del 8 por ciento de los fondos de cobertura a nivel mundial.

Ahora, con la reciente caída por debajo de $ 10,000, la pregunta de $ 64,000 a considerar: ¿Ha terminado la fiesta de cifrado?

• ¿Por qué los escritores beben tanto?
• La motivación detrás de las marcas impulsadas por la misión
• La historia de la herida
• Los rastreadores de ejercicio de alta tecnología hacen que las personas se muevan, a veces
• Pon tu autoestima primero después de una ruptura

En primer lugar, me gustaría señalar que Bitcoin experimentó un descenso del 30 por ciento más cada trimestre desde su inicio, por lo que una caída del 30 por ciento es la “nueva normalidad”. Se ha recuperado del 50 por ciento también, pero por lo general más tiempo para recuperarse En este momento, en crudas fiestas y cruceros, los fieles declaran imprudentemente que “una caída del 50 por ciento no me hará temblar” y usar camisetas que proclaman “Buy the Dip”. Por otro lado, los analistas de Wall Street condenados por la decadencia. menean la cabeza y dicen: “No lo entiendo. No hay nada allí. ¡Tiene que ser una burbuja!

Para agregar a este debate, esta es mi perspectiva, y por favor tome esto con un grano de sal.

Debe comprender que alrededor del 40 por ciento de todo Bitcoin está en poder de quizás 1,000 usuarios. Estas son las ballenas de Bitcoin, el término para titulares de grandes cantidades de bitcoin. Una ballena podría ser un ingeniero de software chino que desechó $ 1000 para comprar Bitcoin cuando comenzó, y ahora cuenta con decenas de millones en ganancias en papel. Probablemente esté esperando emigrar a un país de paraísos fiscales, probablemente en el Caribe, antes de sacar sus tenencias del almacenamiento en frío y arriesgarse a ser detectadas por las autoridades fiscales chinas. Otro podría ser un capitalista de riesgo que tomó un volante y compró $ 250,000 de Bitcoin por diversión, cuando tenía $ 25 por moneda, y es lo suficientemente inteligente como para saber que una carrera en el mercado terminará la fiesta prematuramente.

• ¿Cómo sobrevivir con un poco de ayuda de mis amigos?
• Psicología de las pruebas: Parte II (Lo que los atletas pueden hacer)
• ¿Estás haciendo las preguntas correctas?
• Cómo construir resiliencia podría salvar su relación
• ¿Podría ser adicto a la tecnología?

Es bien sabido que estas ballenas pueden enviar precios cayendo en picado vendiendo incluso una parte de sus propiedades. Pero al mismo tiempo, pueden fortalecer los precios manteniéndose firmes, proporcionando un piso para la “prueba de creencia” que cualquier moneda requiere. Entonces estas criptas esperan porque se dan cuenta de que es como el dilema de un vasto prisionero a escala global. Así que esperan pacientemente el desarrollo de una estrategia de salida tecnológica, como los swaps atómicos, que les permita sacar provecho de sus ganancias de una manera ordenada que no cause pánico. Estas ballenas creen fervientemente en la visión de la criptomoneda, y esta creencia forma un núcleo inquebrantable de apoyo consensuado a los precios que pueden ayudar a resistir la turbulencia del mercado.

Si realiza un escaneo de los datos de blockchain, verá que la cantidad total de bitcoins que nunca se han gastado es aproximadamente el 14 por ciento del total. Estas son las ballenas que se sientan bien y se mantienen firmes, y no son como los inversores normales. Son verdaderos creyentes y harán lo que sea necesario para llevar a Bitcoin a un nivel estable de valor.

Entonces, ¿romperá Bitcoin $ 20,000? ¿Y cuándo se logrará una meseta estable de fijación de precios?

Para responder a esto, profundicemos en el concepto que mencioné anteriormente: Prueba de creencia . Todo se reduce a la cantidad de gente que cree en un activo o una moneda. Un ejemplo es darse cuenta de que una pintura de Van Gogh o Degas solo vale lo que alguien pagará por ella. Otro buen ejemplo de cómo funciona esto se puede encontrar en el país de Camboya, que es el hogar de una cultura increíble, gente vibrante y bellas antigüedades como Angkor Wat. Sin embargo, no encontrarás mucha moneda camboyana cuando compres cosas porque la población prefiere comerciar en dólares estadounidenses. La economía “dolarizada” está impulsada por el flujo de billetes de un solo dólar, y la moneda local, conocida como el riel camboyano, queda relegada al estado de cambio de reserva indeseable. Si paga un viaje de $ 4 en tuktuk con un billete de cinco dólares, el conductor podría alegar: “¿Puedo pagarle el cambio de millas?”

Cada vez que alguien prefiere pagar en una determinada moneda, se fortalece la creencia en esa moneda. Los dólares superan a los rieles, porque Estados Unidos vence a Camboya en términos de prueba de creencia. En muchos países del Tercer Mundo, como Camboya, Ecuador, Indonesia, Venezuela y Zimbabwe, el dólar estadounidense es el bitcoin. Sin embargo, los fanáticos creen que todas las monedas fiduciarias son un juego de confianza gigante, ya que incluso el todopoderoso dólar está cargado con $ 20 billones en deuda nacional, que se espera que aumente con la presidencia de Trump y sus planes de gastos de infraestructura. De alguna manera, es el dólar estadounidense el que se ha vuelto “demasiado grande para quebrar”.

Para una criptomoneda, cada vez que alguien pone una plataforma de minería impulsada por ASIC en la tarjeta de crédito, es una prueba de su creencia en la criptomoneda. Cada vez que un vendedor dice “Bitcoin aceptó” en su sitio web, o un amigo bromea: “Oye, ¿me puedes pagar en Bitcoin?”, Demuestra su creencia en la criptomoneda. Cada vez que su camarero, el equivalente al siglo 21 de un limpiabotas en la década de 1920 que ofrece consejos sobre acciones, explica la visión de la criptomoneda, aumenta la prueba de creencia. Además, esta creencia se mide no solo por el número de personas que creen en ella, sino también por el volumen de capitalización, ya que las personas ponen su dinero donde están sus bocas.

Más allá de la prueba de la creencia, existe un propósito más profundo atendido por la criptomoneda, más allá de ser la última forma de juego en línea que se presenta como una estrategia de inversión. El verdadero valor de Bitcoin es una protección contra el paradigma dominante de la moneda fiduciaria y la banca fraccionaria. Como resultado, cualquier cosa que el paradigma dominante haga para perjudicar su valor, como los funcionarios chinos intensificando las medidas para limitar el comercio de criptomonedas que dio inicio a la última zambullida, será descontada por los fieles. Esto no es una indicación de una debilidad central en la criptografía, es un ataque directo de los poderes fácticos. Las ballenas saben que esta es una revolución financiera, y que habrá víctimas y mártires. Creen que, “Hay algo más fuerte que todos los bancos y las autoridades monetarias en el mundo, y esa es una idea a la que le ha llegado el momento”.

Por lo tanto, Bitcoin probablemente alcanzará una meseta estable de valor solo después de que demuestre su verdadera funcionalidad, al permitir que los ciudadanos de una nación fallida realicen salidas financieras elegantes a medida que la moneda hiperinflada de su país colapsa. Ejemplos de monedas fallidas incluyen el peso argentino, que infló 100 mil millones de dólares o el dólar de Zimbabwe, que se infló tanto que un billón de dólares de Zimbabwe valía solo un dólar. Del mismo modo que las personas deben estar protegidas contra una empresa que incursiona en su propio plan de pensiones, ¿por qué no deberían protegerse también contra gobiernos incompetentes? Esto se debe a que las personas son más importantes que las empresas o incluso los países.

Cuando la próxima moneda fiduciaria importante falle, y cientos de miles de personas en ese país, armadas con teléfonos inteligentes móviles, aprovechen con éxito la criptomoneda como protección y puerto seguro, el mundo aprenderá su verdadero valor como estrategia para mitigar el riesgo de todo despedazándose. Cuando esto sucede, la gente finalmente comprenderá la verdadera utilidad de la criptomoneda, y esto impulsará su verdadero descubrimiento de precios. Y con suerte, si estas personas son racionales, no estarán lo suficientemente locos como para apostar al rancho por algo tan volátil como Bitcoin. Es probable que sea una nueva criptomoneda de nueva generación e innovadora.

Hablando de locura, veamos la predicción y el desafío de John McAfee de comer su hombría en televisión en vivo, si Bitcoin no llega a $ 1 millón para 2020. Con 21 millones de Bitcoins, esto equivale a un límite de mercado de 21 billones de dólares , que es más o menos equivalente a la capitalización bursátil de toda la Bolsa de Nueva York. Dado que la Bolsa de Nueva York es el 27 por ciento del mercado total de acciones globales, ciertamente parece una afirmación descabellada. Pero McAfee, que puede ser excéntrico pero definitivamente no está loco, tuvo cuidado de no decir que un Bitcoin valdría un millón de euros o 100 millones de yenes o un millón de dólares en DEG. Él dijo dólares . De esto podemos deducir que McAfee probablemente espera que el dólar estadounidense se hiperinflee, probablemente debido a los $ 20 billones en deuda nacional y la abdicación de Estados Unidos como líder del mundo libre, lo que reduce la creencia en Estados Unidos en todo el mundo.

La triste realidad es que las naciones y las criptomonedas quiebran de la misma manera. En la novela de Hemingway, The Sun Also Rises, hay un pasaje memorable:

“¿Cómo en bancarrota?”, Preguntó Bill.
“De dos maneras”, dijo Mike. “Poco a poco y luego de repente”.

Tanto las naciones como las criptomonedas tienden a fallar gradualmente … y de repente. La gente dirá que las señales de advertencia siempre estuvieron ahí, incluso desde el principio. Durante un período de años, a veces décadas, el pequeño goteo de señales de advertencia se convirtió en un flujo constante, y luego, finalmente, una gran inundación que borró todo. Volviendo a la metáfora de Camboya, no olvide que una vez fue la nación más avanzada del mundo, en el momento en que se construyó Angkor Wat. Pero hoy, todo lo que puedes ver son las ruinas del templo que fueron superadas por la jungla y aplastadas por las higueras estranguladoras. Todas las cosas deben pasar. Y así, algunos pueden pensar en la atracción de la montaña rusa de crypto como una competencia entre moneda fiduciaria y digital, entre el pasado y el futuro, entre el status quo y la revolución para ver cuál podría sobrevivir.

Sin embargo, como optimista, puedo ver un mundo donde Estados Unidos sigue siendo una ciudad brillante en una colina y las criptomonedas alcanzan una masa crítica de consenso para que la fiesta nunca termine. Para ver lo que veo, debes entender que hay dos tipos de burbujas, burbujas de deuda y burbujas de crecimiento. Las burbujas de la deuda, como la que recalentó el mercado de la vivienda en los Estados Unidos en la década de 2000 y que en última instancia desencadenó una crisis financiera mundial, dejaron gravámenes y rescates para las empresas que probablemente deberían ser sacrificadas. Pero las burbujas de crecimiento son diferentes. Financian revoluciones tecnológicas. La manía de Internet de la década de 1990 dejó una valiosa infraestructura. La última burbuja tecnológica financió el despliegue de las redes de cable de fibra óptica y alimentó el desarrollo de los teléfonos inteligentes, los motores de búsqueda y los mercados electrónicos, las redes sociales, la computación en la nube y la economía de las aplicaciones. Los beneficiarios de las burbujas de crecimiento, alentados por los primeros triunfos, duplicarán a las empresas visionarias que tienen la capacidad de construir la infraestructura para la próxima revolución. Las burbujas tecnológicas son algo bueno.

Así que sí, las criptomonedas casi seguramente están en una burbuja, pero es importante ver la distinción, que es el tipo de burbuja que es bueno. Pero como una burbuja, esto significa que habrá un poco de dolor por delante, para pagar las ganancias. Puede esperar que la mayoría de las ICO y las nuevas monedas fracasen miserablemente, y solo unas pocas para tener un éxito espectacular. Quizás el próximo Google o Uber no sea una empresa centralizada, sino un cryptotoken descentralizado. Tal vez sea el surgimiento de una moneda de reserva digital que anuncia la plena expresión de la Revolución de la Información, al ofrecer una alternativa a las monedas bancarias y fiduciarias “demasiado grandes como para fallar” que son francamente manipuladas. Quizás los banqueros centrales dejen de echarle un ojo malvado a la criptografía, y tal vez echar un vistazo hacia adentro, ¿cómo los Estados Unidos, Europa, Japón, China y Gran Bretaña han devaluado significativamente sus monedas durante los últimos diez años? Tal vez es hora de poner su propia casa en orden primero antes de tratar de sofocar el futuro del dinero en su cuna?

Finalmente, para que este feliz futuro brille, estas nuevas formas de moneda digital deben reflejar el significado y el propósito del dinero como un sistema que no solo simplifica el trueque y optimiza el comercio, sino que sirve como motores para generar prosperidad en toda la sociedad . Esta es la creencia central que mantiene a las ballenas de Bitcoin creyendo en ICOs, blockchains y criptomonedas, porque ven un mañana mejor. Porque son verdaderos creyentes y el cambio es inevitable. Ven que la criptomoneda probablemente financiará la próxima revolución tecnológica. Creen que la criptomoneda permitirá una mayor igualdad social, diversidad y libertad personal. Y teorizan y rezan para que la criptomoneda pueda, de alguna forma, algún día, conducir al final de la guerra, el hambre y las noticias falsas. Estas son visiones alcanzables. ¡No pierdas la esperanza! ¡Viva la revolución!

PD. Mis amigos me bombardean preguntándome qué hacer con respecto a sus inversiones en cifrado. Todo lo que puedo ofrecer son estas dos simples reglas generales: (1) debido a que no existen fundamentos subyacentes para Bitcoin, debemos confiar en el análisis técnico. Lo único que podemos ver es si el nivel de soporte de $ 10,000 y el nivel de resistencia de $ 20,000 se mantienen o se rompen, y con cuánto volumen / momento, para adivinar qué camino seguirán las cosas. Y (2) debería vender hasta el “nivel de sueño”. Es decir, si su inversión en criptografía lo mantiene despierto por la noche, venda lo suficiente para que pueda dormir un poco. Y recuerde, es una montaña rusa, así que abróchese e intente disfrutar el paseo.